شاخص داوجونز چیست؟ تحلیل و بررسی جامع با رویکرد تکنیکال و فاندامنتال

شاخص داوجونز چیست؟

شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) یکی از قدیمی ترین و معتبرترین شاخص های بازار سهام در جهان است. این شاخص نشان دهنده عملکرد ۳۰ شرکت بزرگ و تأثیرگذار بورس نیویورک و نزدک است. با وجود تغییرات گسترده در طول زمان داوجونز همچنان یکی از ابزارهای اصلی تحلیل وضعیت کلی اقتصاد ایالات متحده و بازارهای مالی به شمار می آید.

ویژگی های فنی شاخص داوجونز

ساختار داوجونز به گونه ای است که وزن هر سهم بر اساس قیمت آن تعیین می شود نه ارزش بازار شرکت ها. این روش محاسبه به نام شاخص قیمت-محور شناخته می شود که باعث می شود شرکت هایی با قیمت سهم بالاتر تأثیر بیشتری بر نوسانات شاخص داشته باشند. برای نمونه اگر یکی از سهام با قیمت بالا دچار کاهش شدید شود تأثیر بزرگی بر داوجونز خواهد داشت حتی اگر ارزش بازار آن سهم نسبت به سایر شرکت ها کمتر باشد.

نحوه محاسبه شاخص شامل مجموع قیمت های سهام شرکت های موجود در شاخص تقسیم بر یک عدد تعدیل کننده به نام مقسوم علیه داوجونز است. این عدد تعدیل کننده برای جبران تغییرات مختلف نظیر تقسیم سهام و اصلاحات ساختاری استفاده می شود تا پایداری و قابلیت مقایسه شاخص در طول زمان حفظ شود.

عوامل تأثیرگذار بر قیمت شاخص داوجونز

• وضعیت اقتصادی کلان : شاخص داوجونز به طور گسترده ای تحت تأثیر گزارش های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP) نرخ بیکاری و سیاست های پولی بانک مرکزی آمریکا قرار دارد.
• .عملکرد مالی شرکت ها : گزارش های فصلی شرکت های عضو شاخص می توانند تأثیر قابل توجهی بر نوسانات قیمت این شاخص داشته باشند
• تحولات سیاسی و جهانی : تغییرات سیاسی در ایالات متحده و رویدادهای جهانی نظیر جنگ ها پاندمی ها و توافق نامه های تجاری نیز به شدت بر داوجونز تأثیر می گذارند.
• نرخ بهره : افزایش یا کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو می تواند انگیزه سرمایه گذاری در سهام یا اوراق قرضه را تغییر دهد و بر حرکت شاخص تأثیرگذار باشد.

تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال شاخص داوجونز

تحلیل تکنیکال بر پایه نمودارها و الگوهای تاریخی قیمت است و به دنبال شناسایی روندها و نقاط کلیدی ورود و خروج از بازار می باشد. ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند میانگین های متحرک شاخص قدرت نسبی (RSI) و حجم معاملات به تحلیل گران کمک می کنند تا نوسانات کوتاه مدت و میان مدت داوجونز را پیش بینی کنند.

از سوی دیگر تحلیل فاندامنتال بر پایه ارزیابی شرایط مالی و اقتصادی کلی و عوامل بنیادی شرکت های عضو شاخص است. این تحلیل شامل بررسی سودآوری شرکت ها نسبت های مالی مانند P/E (نسبت قیمت به سود) و EPS (سود هر سهم) می باشد.

میزان اسپرد شاخص داوجونز در بروکرهای مختلف متفاوت است. قبل از معامله این شاخص حتماً باید اطلاعات کاملی از این نماد کسب کنید. علاوه بر آن باید بررسی کنید که آیا DJI در بروکر شما درج شده است یا خیر؟!

بهترین بروکرها برای معامله شاخص داوجونز باید هم معتبر بوده و هم اسپرد و کمیسیون منصفانه‌ای داشته باشند.

پیش بینی های قیمتی داوجونز

پیش بینی حرکت های آتی داوجونز به عوامل مختلفی وابسته است :

• روندهای اقتصادی : در دوره هایی که رشد اقتصادی قوی و باثبات است معمولاً شاخص رشد می کند.
• رویکرد سیاست های پولی : اگر بانک مرکزی آمریکا سیاست های پولی انبساطی اعمال کند (کاهش نرخ بهره) سرمایه گذاران به سمت سهام گرایش بیشتری نشان می دهند.
• شرایط بین المللی : ثبات یا ناآرامی های ژئوپلیتیک نیز تأثیرات زیادی بر حرکت شاخص دارد.

برای تحلیل بهتر شاخص داوجونز حتماً باید تقویم اقتصادی فارکس امپایر و تقویم اقتصادی فارکس فکتوری را دنبال کنید.

جدول ویژگی های فنی داوجونز

جدول مقایسه تأثیر عوامل اقتصادی

نتیجه گیری

شاخص داوجونز به عنوان یکی از اصلی ترین معیارهای اندازه گیری سلامت اقتصادی و بازار سرمایه ایالات متحده با وجود نوسانات زیاد همچنان نقش حیاتی در تحلیل های مالی ایفا می کند. سرمایه گذاران و تحلیل گران برای اتخاذ تصمیم های آگاهانه باید به دقت تغییرات اقتصادی و عوامل مرتبط را بررسی کنند.

پرسش های متداول

۱. آیا شاخص داوجونز تنها شامل شرکت های صنعتی است؟ خیر اگرچه نام آن از واژه «صنعتی» گرفته شده است ولی شرکت های متنوعی از بخش های مختلف اقتصادی در این شاخص حضور دارند.

۲. چرا شاخص داوجونز وزن قیمت-محور دارد؟ هدف از این ساختار بازتاب نوسانات قیمت های بالاتر به طور مستقیم تر در شاخص است اگرچه این روش به دلیل عدم توجه به ارزش بازار کل گاهی مورد انتقاد قرار می گیرد.

۳. چگونه تغییرات سیاست پولی بر داوجونز تأثیر می گذارد؟ کاهش نرخ بهره باعث تشویق سرمایه گذاری در سهام می شود و منجر به افزایش شاخص می گردد در حالی که افزایش نرخ بهره اثر معکوس دارد.